Perequazione: perché una pensione può aumentare e perdere comunque valore

Una pensione può aumentare di qualche euro e, nello stesso tempo, perdere valore. Succede quando i prezzi crescono più rapidamente dell'importo ricevuto ogni mese: sulla carta si guadagna qualcosa in più, ma al supermercato quei soldi permettono di acquistare meno prodotti. È per contrastare questo fenomeno che esiste un meccanismo chiamato perequazione, una parola poco familiare che racchiude un'idea molto semplice: cercare di mantenere un equilibrio.

Il termine deriva dal latino tardo peraequatio, a sua volta legato al verbo peraequare, composto da per- e aequare, «rendere uguale». Alla base c'è l'aggettivo aequus, che significa «uguale», «piano», ma anche «giusto». È la stessa radice che ritroviamo in parole come equità, equivalente ed equilibrio.

Nel suo significato più generale, perequare significa distribuire o adeguare qualcosa secondo criteri di maggiore equità, riducendo differenze considerate ingiustificate. Non significa necessariamente dare a tutti la stessa quantità, ma cercare una proporzione più giusta tra situazioni differenti.

Per questo la parola è entrata soprattutto nel linguaggio economico e amministrativo. Si parla di perequazione fiscale quando si interviene sulla distribuzione del carico tributario, di perequazione degli stipendi quando si cerca di correggere determinati squilibri retributivi e di perequazione pensionistica quando si adeguano gli assegni all'aumento del costo della vita.

Quest'ultimo significato è probabilmente il più conosciuto. La perequazione automatica delle pensioni è il sistema attraverso il quale gli importi vengono periodicamente rivalutati in relazione all'inflazione, cioè all'aumento generale dei prezzi. L'obiettivo è proteggere, almeno in parte, il potere d'acquisto dei pensionati.

Il principio si comprende facilmente con un esempio. Se una pensione è di 1.000 euro mensili e i prezzi aumentano del 2%, un adeguamento pieno dello stesso 2% porterebbe l'assegno a 1.020 euro. Quei 20 euro aggiuntivi, però, non rappresenterebbero un vero arricchimento: servirebbero soprattutto a compensare il fatto che beni e servizi sono diventati più costosi.

Naturalmente il meccanismo reale è più complesso. L'adeguamento viene calcolato secondo parametri stabiliti dalla legge, basati sull'andamento dei prezzi rilevato dall'Istat, e può essere riconosciuto in misura diversa a seconda dell'importo complessivo delle pensioni percepite. Non tutte le pensioni, quindi, vengono necessariamente rivalutate nella stessa percentuale.

È proprio questa differenza a riportare periodicamente la perequazione al centro del dibattito pubblico. Nel disegno di legge di Bilancio per il 2027, presentato alla Camera il 30 ottobre 2026, è stata proposta una modifica al sistema di rivalutazione: adeguamento pieno fino a quattro volte il trattamento minimo INPS e percentuali progressivamente ridotte per gli importi superiori, con un meccanismo basato su fasce di pensione. La proposta, al momento della presentazione, doveva ancora affrontare l'esame parlamentare.

Un aspetto importante è che ridurre la percentuale di perequazione non significa necessariamente diminuire l'importo della pensione. Significa piuttosto riconoscere un aumento inferiore a quello che deriverebbe da un adeguamento integrale all'inflazione. Il valore nominale dell'assegno può quindi crescere, mentre il suo potere d'acquisto diminuisce.

Qui emerge una particolarità della parola. Nella sua origine latina, la perequazione contiene un'idea di uguaglianza e giustizia; nella sua applicazione pratica, però, richiede di stabilire quali differenze debbano essere corrette e in quale misura. Sono scelte che coinvolgono le risorse pubbliche, la protezione dei redditi e il rapporto tra le diverse categorie di cittadini.

Esiste anche un termine strettamente collegato, ma di significato opposto: sperequazione. Indica una distribuzione squilibrata o ingiusta, come quando si parla di sperequazioni salariali, fiscali o sociali. Perequare, dunque, significa idealmente intervenire per correggere una sperequazione, anche se gli strumenti adottati possono essere oggetto di discussione.

È interessante osservare come una parola tanto tecnica conservi un legame diretto con la vita quotidiana. Dietro le percentuali della rivalutazione pensionistica ci sono infatti il prezzo del pane, delle bollette, dei medicinali e di tutto ciò che una persona può permettersi con il proprio reddito.

La perequazione non serve semplicemente a far crescere una cifra, ma a cercare di conservarne il valore nel tempo. Ed è proprio questa la differenza che rende la parola significativa: non conta soltanto quanti euro riceviamo, ma anche quanto possiamo ancora acquistare con quegli euro.